В январе 2018 года Китай впервые за много лет начал торговать нефтяными фьючерсами.
Фьючерсы на нефть в юанях могут повлиять на доллар США как на мировую валюту, но не сразу.
В декабре 2017 года Госсовет Китая дал разрешение на торговлю фьючерсами на сырую нефть. Об этом сообщает шанхайский информационный ресурс Jiemian.
Торги стартовали на Шанхайской международной энергетической бирже – филиале Шанхайской фьючерсной биржи (под аббревиатурой INE).
Фьючерсные контракты сегодня фиксируют цены для последующей поставки, хеджируя возможные риски. Важнейшими последствиями шанхайских торгов для мирового рынка нефтяных фьючерсов являются:
- китайские покупатели смогут оплачивать фьючерсы в местной валюте;
- Впервые для Китая иностранным трейдерам будет разрешено инвестировать в торговлю фьючерсами.
В Китае есть 3 ключевые товарные биржи:
- Шанхайская фьючерсная биржа, основанная в 1999 г.;
- Даляньская товарная биржа, основанная в 1993 году;
- Чжэнчжоуская товарная биржа, основанная в 1990 году.
Ни один из них ранее не допускал участия иностранного капитала в работе из-за контроля над капиталом со стороны государственных регуляторов Китая.
Реакция зарубежных нефтяных компаний и трейдеров пока не ясна, ведь за последние 2 года после девальвации юаня в 2015 году Китай испытал массовый отток капитала из страны, несмотря на гигантский местный фондовый и облигационный рынок.
Рынок в Китае, как и в любой восточной стране, достаточно волатилен и требует постоянного внимания властей.
В 1993 году власти Китая уже ввели фьючерсы на нефть, но через 1 год они были вынуждены приостановить торговлю из-за слишком большой волатильности.
Торговля нефтяными фьючерсами в Китае впервые была запланирована еще в начале 2017 года, но на тестирование платформы и соблюдение замечаний ушло почти год.
В 2017 году Китай обогнал США как крупнейший импортер нефти в мире, поэтому активизация торговли фьючерсами на внутреннем рынке была вполне предсказуема.
На начальном этапе будет осуществляться некоторый контроль над ценообразованием на основе международных ориентиров, котирующихся в долларах США.
Консолидация нефтяных контрактов в юанях поможет увеличить использование китайской валюты в мировой торговле.
Но на это могут уйти годы, ведь пока биржа Китая не является ключевым игроком на рынке нефтяных фьючерсов.
Но это произойдет, если Китай продолжит возрождать проект Шелкового пути — «Один пояс и один путь».
Китай планирует принять участие в IPO Saudi Aramco, что может укрепить позиции юаня как инструмента глобальных платежей.
Китайская нефть и газ только выиграют от использования юаня в торговле нефтяными фьючерсами, потому что ориентиром будет оценка нефти, используемой местными нефтеперерабатывающими заводами, поэтому цена шанхайских фьючерсов может отличаться от западных контрактов.